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山推股份:业绩跌至谷底,财务压力骤增

发布时间:2012-05-02    研究机构:国金证券

盈利预测和投资建议

根据目前的销售形势,我们调降了公司的盈利预测,预计12~14年营业收入分别为13,720,15,425和17,726百万元,净利润分别为441,545和709百万元,同比增长-7.95%,23.55%和30.07%;EPS分别为0.581,0.718和0.934元。

公司行业地位稳固,集团公司实力雄厚,当前股价对应12年16.69倍PE,维持“买入”评级。

风险提示

小松山推对于公司的业绩影响较大,其业绩取决挖掘机市场的需求形势,不确定性较高。

公司工程机械产品的销量与基建情况以及信贷密切相关,相关政策的调整对公司的销售形势有较大影响。

申请时请注明股票名称