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机械设备行业:《中国制造2025》正式出台,拉开智能制造成长序幕

发布时间:2015-05-20    研究机构:华创证券

事项。

《中国制造2025》正式印发,提出通过“三步走”实现制造强国的战略目标。

其中,第一阶段目标是到2025年迈入制造强国行列,第二阶段目标是到2035年制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平,第三阶段到新中国成立一百年时成为制造业大国,地位更加巩固,综合实力进入世界制造强国前列。《中国制造2025》明确了9项战略任务和重点,提出了十大重点发展领域,其中,智能制造将是主攻方向。

《中国制造2025》是我国完成“从制造业大国向制造业强国转变”战略的关键性指引政策,讲指引未来超过十年的政策以及投资导向,其中孕育巨大的投资机会,且听我们细细道来。

主要观点。

1.作为中国制造业顶层设计方案,《中国制造2025》将指引中国未来超过十年的工业走向。

“中国制造2025”明确了国家大力发展制造业、促进制造业转型升级的战略目标,是我国走向制造业强国的第一个十年行动纲领,意图在于通过顶层指引,从创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本几个方面出发,完成发展目标。

“中国制造2025”出台的大背景在于(一)全球制造业格局正在发生变化,发达国家美日德等早已通过各种战略规划抢占高地;(二)我国经济进入新常态,以前劳动力密集型产业面临困境,规模扩张式粗放型发展难以为继。在这一背景下,发展制造业是新常态背景下经济增长的新动力,而制造业的出路在于转型升级。

2.《中国制造2025》鼓励创新,推动制造业转型升级,核心在于“智能制造”,对标德国“工业4.0”。

智能制造产业链迎来发展良机。智能制造产业链环节包括智能制造核心零部件、生产过程智能化、智能制造装备、智能产品、传统行业智能化改造等。a)智能制造核心零部件:包括新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置;b)智能制造装备以及智能化生产线:包括具有深度感知、智慧决策、自动执行功能的高档数控机床、工业机器人、3D打印等增材制造装备等;c)传统行业智能化改造:包括机械、航空、船舶、汽车、轻工、纺织、食品、电子等行业生产设备的智能化改造。

智能制造关注“软”“硬”两端,在特定行业将优先取得突破进展。智能制造对标德国工业4.0,实质是IT+OT的结合,是制造业数字化的进化、智能化与制造业的融合,智能制造的发展将是软件和硬件两方面的发展。我们认为,当前中国在工业物联网硬件、软件领域仍落后欧美体系。我国发展工业4.0应当结合国情,在优势领域加大突破。同时,IT软件应用技术,我国落后幅度较小,结合我国比较成熟的领域,有望取得突破。

看好工业物联网在如下行业可能取得突破进展:汽车工业、电讯、农业、机械制造、能源、化工、发电、电力传输、水资源处理及输送、油气开发,特别是机械制造、能源、电讯、电力传输、汽车、化工领域取得突破的成功概率较高。

各环节龙头公司将最先受益。报告指出:到2020年,重点形成15家左右制造业创新中心(工业技术研究基地),力争到2025年形成40家左右制造业创新中心(工业技术研究基地)。我们认为,龙头公司资源集中,研发能力较强,有望最先获得政策支持,成为工业技术研究基地。

3.详细解读五大机械相关领域机会。

高档数控机床和机器人:l机器人应用领域拓宽,市场空间有望成倍增长。2013年全球工业机器人及成套设备销售额达到290亿美元,同比增长12%。我国是全球最大的工业机器人需求地,销量占到全球工业机器人销量的20.52%。《中国制造2025》指出,将进一步拓宽机器人的应用领域,在工业机器人的基础上,向特种机器人、服务型机器人方向拓展。机器人设备不再局限于汽车制造行业,而是面向国防军工、化工、轻工、医疗、健康等应用领域,市场空间有望成倍增长,国产机器人企业有望从中持续获益。

l2013年我国各类金属成形机床产量为23.34万台,其中数控金属成形机床1.36万台,数控化率仅为5.83%。数控化率提升空间大。《中国制造2025》报告指出,要“开发一批精密、高效、高速、柔性数控机床与基础制造装备及集成制造系统”,加快与高档数控机床相关的硬件与软件的开发。报告的提出,将引领我国数控机床产业直接向高端化迈进、带动机床企业转型升级,看好机床制造行业龙头企业。

l重点看好:n工业机器人领域上市公司:机器人、新时达、埃斯顿、慈星股份。博实股份正立足于工业机器人行业向医疗服务机器人延伸,将是重点受益标的。

n高端数控机床领域:沈阳机床航空航天装备:l我国航空航天产业经历了几十年的发展,目前已具备了比较完整的体系,但相比发展迅猛的国际航空航天产业,我国仍然面临着较大的产业升级压力,一方面是新材料新技术的应用,另一方面是智能制造和先进制造的运用。

l《中国制造2025》将航空航天产业纳入重点突破的领域,航空方面,提出“加快大型飞机研制,适时启动宽体客机研制,鼓励国际合作研制重型直升机等高端设备的技术发展,建立发动机自主发展工业体系。开发先进机载设备及系统,形成自主完整的航空产业链”,在航天装备方面,提出“发展新一代运载火箭、重型运载器,提升进入空间能力。加快推进国家民用空间基础设施建设,发展新型卫星等空间平台与有效载荷、空天地宽带互联网系统,形成长期持续稳定的卫星遥感、通信、导航等空间信息服务能力。推动载人航天、月球探测工程,适度发展深空探测”。重点强调航天技术转化和空间技术应用,扩大了航空航天技术的应用市场。在军工企业国企改革和军民融合的背景下,为航空航天产业链中的主导企业和其他相关国有企业、民营中小企业带来新的发展机遇。

l重点看好:川大智胜,海特高新,四创电子,中航飞机,中航动力,国睿科技,四川九洲,威海广泰,中国卫星等。

海洋工程装备及高技术船舶:海工装备和高技术船舶制造是国家海洋战略落实的重要载体。近几年来,我国海洋工程装备制造业取得了长足进步,特别是海洋油气开发装备具备较好发展基础。未来海工装备的趋势将是深水化、大型化和高端化。在《中国制造2025》报告中,再次强调了海工装备与高技术船舶行业要以“大力发展深海探测、资源开发利用、海上作业保障装备及其关键系统和专用设备”方向为主。“推动深海空间站、大型浮式结构物的开发和工程化。形成海洋工程装备综合试验、检测与鉴定能力,提高海洋开发利用水平”等。同时,提出了”突破豪华邮轮设计建造技术,全面提升液化天然气船等高技术船舶国际竞争力”等高端船舶方向的战略目标。

l我们认为细分领域的龙头企业将显著受益。

n海洋油气开发:中国船舶、中集集团、中海油服。

n海工平台制造:广船国际。

n海洋雷达、通信、导航、电子对抗系统:四创电子。

n船舶制造:中国船舶、中船股份。

先进轨道交通装备:l在铁路投融资改革政策不断加码下,2015年铁路FAI有望继续持续增长。高铁和城轨维持通车高峰期,产业链中下游车辆以及核心零部件需求空间大,相关公司将大幅受益。

l一带一路”战略规划的确立大幅提升中国轨交海外市场拓展的力度。目前,全球在建高铁里程超2万公里,规划里程超5万公里,未来十年年均投资超万亿。中国在“高铁外交”的持续影响下,已与28个国家洽谈引进高铁技术或合作开发,未来市场空间巨大。

l报告推动研发新一代绿色智能、高速重载轨道交通装备系统,围绕系统全寿命周期,向用户提供整体解决方案,建立世界领先的现代轨道交通产业体系,将有利于在国内持续建立高铁网络以及城市轨交交通网络,并且有助于相关公司增强出口竞争力。

l重点看好:南北车、永贵电器、康尼机电、海达股份等。

农机装备:l我国农业机械市场高速发展,2013年我国农业机械化水平为59.5%,农机产业总体规模接近3800亿元。然而,其中大部分销量为中低端农机,附加值、利润相对较高的高端农机总市场基本被欧洲、日本企业占据。《中国制造2025》的提出,将“加快发展大型拖拉机及其复式作业机具、大型高效联合收割机等高端农业装备及关键核心零部件。提高农机装备信息收集、智能决策和精准作业能力,推进形成面向农业生产的信息化整体解决方案”,将推进国产农机高端化、智能化,加快发展核心设备零部件上升为国家战略,并提出了一系列的支持和保障措施支持国产农机制造行业向大型化、高端化、智能化转型,优化农机市场结构、通过高端农机设备的进口替代和淘汰落后设备为国产农机行业带来新利润增长点。

l重点看好:安徽合力、恒立油缸、柳工、三一重工、郑煤机、山推股份(000680)。

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